滙豐控股(00005.HK)全年業績明日放榜，股價升1.2%，一度迫近60關，報58.9元，創2022年2月以來新高。

綜合多間大行預測，雖然息率上揚，將帶動滙豐淨利息收入，但預期資金成本增加亦會限制利潤，估計集團全年除稅前利潤，將按年跌7.5%至174.9億美元，淨營業收入將按年3.7%至514.1億美元。不過分析估計，滙豐不太可能會回購股票，而會否將出售加拿大子公司的收益返還股東亦是未知之數。

碩域資本預期，銀行業的減值損失將繼續增加，但因疫情改變資產組合有利部分，加上房地產價格回升，令貸款拖欠比率依然低企。不過，隨著環球失業率上升和房產價格有回落跡象，預期滙豐今年的資產質素有惡化風險，但相信情況可控。

巴克萊則認為，滙豐的資產風險正在減退，預期第4季的信用指標或維持「良性」，加上英國目前失業前景良好，宏觀上正在實行去風險化，估計年內資金成本只會適度增加。巴克萊又預期，中國經濟更加重啟，利好香港今年的經濟活動水平，尤其是財富管理一環，有助滙豐對抗內地商業房地產的下行風險，利好房地產相關業務的前景。

蘭斯頓(Hargreaves Lansdown)認為，近月因內地重新開放，有望帶動貿易量，令投資者對滙豐的取態有好轉，不過，成本控制和擴大淨息差的表現，將斷定2022年全年業績表現，預期全年淨利息收入約320.4億美元。

瑞銀：料匯控CET1年底前升至14.6%

早前滙豐曾指，將2023年全年淨利息收入目標，由370億美元下調至360億美元，主要由於英鎊兌美元貶值，以及交易和融資成本增加。不過，瑞銀指出，早於2022年尾聲，歐元和英鎊兌美元的跌勢已正在修復，料未來滙豐在外匯方面將經歷「順風」，帶動第4季普通股權一級資本比率(CET1)基礎將增加逾60億美元。

瑞銀認為，雖然滙豐早前曾指，在普通股權一級資本比率(CET1)回復至14%至14.5%目標範圍內之前，均不會回購，瑞銀估計年底CET1只會達到13.8%。不過提醒，投資者可關注，滙豐會否就去年11月宣布，出售加拿大業務向股東分配收益。

對於回購的前景，瑞銀料2023年底前，滙豐的CET1將超越14.6%，重返可回購的區間。派息方面，預期2023和2024年將重申派息率在50%水平。