瑞銀公布今年全球家族辦公室報告，指鑑於利率、通脹及經濟增長可能出現轉折點，家族辦公室正計劃多年來最大規模的策略性資產配置轉移。隨著接近零利率時代結束，主動型管理的平衡投資組合重新受到青睞。

亞太區家族辦公室對股票的配置最高，其中41%計劃未來5年增加已發展市場的固定收益配置。隨著美元見頂及中國經濟重啟，受訪的家族辦公室還預計將增加風險資產配置，35%計劃增持新興市場股票。亞太區近半家族辦公室偏好使用對沖基金以分散投資，高於全球只有33%家族辦公室偏好使用對沖基金。亞太區家族辦公室的對沖基金配置亦從3%升至5%。

報告提到，全球家族辦公室均審慎計劃今年削減房地產配置，但5年內亞太區有13%會轉為增加配置，主要因今年利率維持高企，房地產價格略為疲弱，隨後的寬鬆貨幣政策及較低估值，將有望再次支持房地產配置類別。

報告又提到，面對已發展經濟體不明朗的增長前景、貸款環境收緊及地緣政治緊張局勢加劇，家族辦公室對當前市場持審慎態度。地緣政治成為全球家族辦公室最憂慮的議題，其次是經濟衰退及通脹。隨著區域投資偏好轉變，亞太區家族辦公室的資產仍有51%放在亞太區，其中64%計劃未來5年增加有關配置。

今次的報告調查全球230個單一家族辦公室，它們的總財富淨值約4958億美元，平均財富淨值22億美元，而亞太區有45個單一家族辦公室參與調查。

瑞銀：40%亞太區家族辦公室或未來5年加大已發展市場股票配置

瑞銀環球家族及機構財富主管兼環球市場聯席主管George Athanasopoulos表示，目前正值全球金融危機後，利率持續低位或負值且流動資金充裕時代的終結，報告顯示家族辦公室正作出重大改變，做好準備以取得增長及成功。即使當前市場及地緣政治趨勢促使投資者轉向具流動性的短期固定收益，但有66％家族辦公室仍然認為，非流動資產可提高長遠回報，並期望進一步增加對沖基金、私募股權基金及私募債務等另類資產的配置，以分散私募市場配置。
 
瑞銀財富管理環球家族及機構財富亞太區聯席主管辜良雄表示，與全球其他地區相比，去年亞太區家族辦公室的股票配置最高，40%計劃未來5年內大幅增加對已發展市場股票的配置。去年亞太區家族辦公室的私募股權投資主要分配於基金，而今年亦會繼續策略性配置資產至另類投資，展望未來亞太區家族辦公室仍將偏好以另類資產分散投資。
 
辜良雄指，不覺得地緣政治或任何風險因素，會對個別資產類別有直接影響。在眾多資產類別中，股票波動最高，所以風險偏高下，投資者會偏向固定收益，甚至私募市場去調整資產配置。