金管局公布，外匯基金在2022年第一季錄得550億元的投資虧損。債券組合錄得347億元虧損，股票組合錄得340億元虧損，港股錄得投資虧損94億元，外匯收益137億元，而其他股票的投資虧損為246億元。由長期增長組合組成的其他投資則未入賬。

余偉文：美聯儲料較大幅加息　港銀行體系未見風險

金管局總裁余偉文出席立法會財經事務委員會會議時表示，烏克蘭局勢令金融市場出現大幅波動，導致環球股市受壓、大宗商品及能源價格上漲，避險情緒及美聯儲局加息預期升溫導致美元流動性收緊，通脹風險上升，所以國基會下調今年全年香港經濟增長預測, 由1月時的3%, 下調至1.2%。

余偉文預料，美聯儲將以較大幅度及速度加息，並在短期內開始縮表。他指，現時港匯貼近7.85弱方兌換保證水平，但強調本港銀行體系結餘逾3000億，暫時未見短期內任何風險。他指，隨着美國加息，港美息差擴闊至相當程度會引發套息交易，令港元匯率觸發7.85弱方兌換保證，在聯繫匯率制度下，觸發利率自動調節機制，讓港元匯率穩定於7.75至7.85的區間內。

余偉文：難以估計港息加息時間表

他說，本港何時加息將要視乎港美息差擴闊至較大程度，從而引發市場套息交易，令資金自然流出港元體系，令港元匯率觸發7.85弱方兌換保證。預期今次聯儲局加息較為急速，料今年市場預期加息2.6厘，比上個加息周期多，認為港息的調整亦會比上次快，不過現時難以估計時間，需要視乎資金流動，包括套息交易以及市場對港元需求。

余偉文表示，樓市同時受息口以外多個因素影響，金管局一旦察覺樓市周期有所改變，便會作出調整，表示會以不同因素，包括樓市供求等評估樓市周期有否改變。他又指，要承造八、九成按揭的市民只佔少數，而且相信這些按揭供款能力較強，加上承造高成數按揭有嚴格供款要求及設有壓力測試，相信風險可控。

余偉文：經濟前景受外圍不明朗影響

另外，余偉文又提到，社交距離措施逐步放寬，加上消費券刺激經濟影響，預期本港經濟將會逐步恢復，失業率有望回落，但經濟前景仍然受外圍不明朗因素影響。

余偉文指，過去一季資金情況基本穩定，雖然隨港美息差擴寬，有資金流出作套息活動；另外股市偏軟亦使匯率走弱，但實際流出資金不多，資金情況穩定，而總存款亦有輕微升幅。他指金管局一直有關注人才問題，疫情下檢疫措施對各大金融機構是挑戰，不少國際機構以香港為亞洲總部，所以需要比較彈性流動以視察亞洲業務，相信最近政府放寬防疫措施對業界有幫助，會與業界緊密溝通，代為向政府反映意見。

余偉文：外匯基金未來仍面對不明朗因素

余偉文指金管局有緊密監察變化外圍挑戰，並持續做壓力測試，隨時有應變計劃。他指，地緣政治、加息速度、市場調整等因素難以估計，並會有不同潛在影響，局方對此有充分準備。他認為，現時難料最差情況，唯有持續監測變化。

余偉文指，市場對於美國加息的預期變化很大，令美國10年期國庫債券債息在第一季上升逾百基點，當債息上升時，價格便會下跌，從而令債券收益錄得虧損。金管局已進行預防工作，例如將一部份息轉為浮息，未來外匯基金仍面對不明朗因素，所以不論債市、股市及匯市波動亦會較大。

金管局副總裁阮國恒在會上指，今年首兩個月銀行特定分類貸款比率在0.9%水平，但由於第五波疫情衝擊本港經濟，預期短期不良貸款率將會有所上升，但整體資產質素維持健康水平，未有太大的監管風險。